一般beat系數(shù)是以三個月以上到一年以內(nèi)(含一年)的波動情況來計算的。 如果一只股票從股票上市那天起算，若這股票已經(jīng)上市多年，其beat系數(shù)代表性就相對較弱，很難反映現(xiàn)在的情況；若只是取一個月，數(shù)據(jù)量太小，代表性也相對較弱，只能反映較近期

本文我們將從以下幾個部分來詳細介紹如何計算股票的 Beta 系數(shù)：使用簡單公式計算 Beta 系數(shù)、利用 Beta 系數(shù)計算股票收益率、使用 Excel 圖表計算 Beta 系數(shù)、理解 Beta 系數(shù)、參考

Beta 系數(shù)是特定股票相對整個股票市場波動率的波動率，或稱風險程度。Beta 系數(shù)是衡量特定股票風險程度的指標，可用于計算股票的預期收益率。Beta 系數(shù)是股票分析師們在選擇資產(chǎn)組合中的股票時要考慮的基本因素之一，其他因素包括市盈率、股東權(quán)益、資本負債比率等。本文介紹如何計算 Beta 系數(shù)及如何使用 Beta 系數(shù)來計算預期收益率。第一部分：使用簡單公式計算 Beta 系數(shù)

可以直接設計一個有截距值的線性回歸來計算。 把股票收益率設為因變量，市場收益率設為自變量。在Excel的“工具”中，選擇“加載宏”，選中“分析數(shù)據(jù)庫”，然后就可以在“工具”中找到“數(shù)據(jù)分析”，點擊那個，選中“回歸”，在彈出的界面中按要求選取自變

第1步：確定無風險利率。

Beta是股票（或組合）歷史收益率對同期指數(shù)收益率的回歸系數(shù)，按照日收益率、周收益率、月收益率來進行回歸。最常用的是周，月。簡單說就是每周（月）股票的漲跌幅，與同期指數(shù)的比值

這是投資者在無風險投資上預期可獲得的收益率，例如以美元投資的美國國庫券，以歐元交易和投資的德國政府債券等。該數(shù)字通常以百分比表示。

[編輯本段]貝塔系數(shù)概述（ β ） 貝塔系數(shù)衡量股票收益相對于業(yè)績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對于業(yè)績評價基準的波動性越大。 β 大于 1 ，則股票的波動性大于業(yè)績評價基準的波動性。反之亦然。 如果 β 為 1

第2步：分別確定股票收益率、市場（或代表性指數(shù)）收益率。

股票收益率向量為Ri ,指數(shù)收益率向量Rm， beta=polyfit(Rm,Ri,1); beta=beta(1);

這些數(shù)字也以百分比表示。通常情況下，需要使用若干個月的時段數(shù)據(jù)計算收益率。

βa=Cov(Ra,Rm)/σ2m 其中，βa是證券a的貝塔系數(shù)，Ra為證券a的收益率，Rm為市場收益率，Cov(Ra,Rm)是證券a的收益與市場收益的協(xié)方差，σ2m是市場收益的方差。 β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)，是一種風險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整

上述二值或其中之一均可能為負數(shù)，表示投資股票或市場（指數(shù)）整體在該期限內(nèi)出現(xiàn)虧損。如果 2 個收益率中只有 1 項為負數(shù)，則 Beta 系數(shù)將為負數(shù)。

貝塔系數(shù)(Beta coefficient)，也稱為貝塔系數(shù)，是一種風險指數(shù)，用來衡量單只股票或股票基金相對于整個股票市場的價格波動。 貝塔系數(shù)(Beta coefficient)是一種評估證券系統(tǒng)風險的工具，用來衡量證券或投資組合相對于整體市場的波動性。這在股票

第3步：用股票的收益率減去無風險利率。

1、貝塔：=C/REF（C，1）/（INDEXC/REF（INDEXC，1））; 2、貝塔系數(shù)：FORCAST（SMA（貝塔，8，1），18）*100-100; 3、貝塔長線：EMA（貝塔系數(shù)，13）; 4、貝塔差：2*（貝塔系數(shù)-貝塔長線），COLORSTICK; 擴展資料： 一般用途 一般的說，Beta的

如果股票的收益率為 7%，無風險利率為 2%，則二者的差為 5%。

這個你回歸出來的方程是 Y=-0.174+0.59X 你的beta是0.59 置信度很小，說明beta顯著不為0 但你的截距 -0.174的置信度是0.486，可以認為是0了。所以回歸的沒錯，只是你對這個表還不熟悉。 你說的beta為0.762是先把數(shù)據(jù)標準化再做回歸，標準化的數(shù)

第4步：用市場（或指數(shù)）收益率減去無風險利率。

1、貝塔：=C/REF（C，1）/（INDEXC/REF（INDEXC，1））; 2、貝塔系數(shù)：FORCAST（SMA（貝塔，8，1），18）*100-100; 3、貝塔長線：EMA（貝塔系數(shù)，13）; 4、貝塔差：2*（貝塔系數(shù)-貝塔長線），COLORSTICK; 擴展資料： 一般用途 一般的說，Beta的

如果市場或指數(shù)收益率為 8%，無風險利率仍為 2%，則二者的差為 6%。

具體公式參考此網(wǎng)頁，比我說的全http://blog.163.com/abhor@126/blog/static/1684612520071110111742265/ β系數(shù)計算方式 （注：杠桿主要用于計量非系統(tǒng)性風險） 單項資產(chǎn)系統(tǒng)風險用β系數(shù)來計量，通過以整個市場作為參照物，用單項資產(chǎn)的風險收益

第5步：用股票收益率減無風險利率的差除以市場（或指數(shù)）收益率減無風險利率的差。

如果你用的是excel2007版本以上，可以遵循一下操作步驟： 首先選擇文件——excel選項； 然后選擇加載項——分析工具庫——轉(zhuǎn)到——確定； 其次點擊數(shù)據(jù)——分析工具——回歸； 再次輸入自變量和因變量，根據(jù)自己需要選擇其余項； 最后得到一張表，貝塔系數(shù)即

得出的即為 Beta 系數(shù)，通常用小數(shù)表示。在上例中，Beta 系數(shù)為 5 除以 6，得到 0.833。

貝塔系數(shù)(Beta coefficient)，也稱為貝塔系數(shù)，是一種風險指數(shù)，用來衡量單只股票或股票基金相對于整個股票市場的價格波動。 貝塔系數(shù)(Beta coefficient)是一種評估證券系統(tǒng)風險的工具，用來衡量證券或投資組合相對于整體市場的波動性。這在股票

從定義上可以得出，市場或其代表性指數(shù)本身的 Beta 系數(shù)為 1.0，這是因為市場與其自身作比較的話，任何非零數(shù)除以本身結(jié)果都等于 1。Beta 系數(shù)小于 1 表示股票比市場整體的波動率低，Beta 系數(shù)大于 1 表示股票比市場整體的波動率高。Beta 系數(shù)可以小于零，表示投資該股票出現(xiàn)虧損，但市場整體盈利（此可能性較大）；或者投資該股票盈利，但市場整體虧損（此可能性較小）。

我舉例給你說嘛： 某公司持有A、B、C三樣股票構(gòu)成的證券組合,它們的β系數(shù)分別為: 2.2、 1.1和0.6,所占的比例分別為60%、35%、5%，股票的市場平均報酬率為14%，無風險報酬率為10%. 要求：① 計算投資組合的風險報酬率 ②計算投資組合的必要報酬率

在計算 Beta 系數(shù)時，通常（盡管不是必需的）要使用待計算股票所處市場的代表性指數(shù)。對于美國股市，標準普爾 500 是經(jīng)常使用的指數(shù)，但分析工業(yè)股時最好使用道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)。對于在國際范圍內(nèi)交易的股票，MSCI EAFE（代表歐洲、澳大利亞和遠東地區(qū)）是一個合適的代表性指數(shù)。對于中國 A 股，可以使用上證指數(shù)。

β系數(shù)也稱為貝塔系數(shù)（Beta coefficient），是一種風險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性。 通達信交易軟件沒有自

第二部分：利用 Beta 系數(shù)計算股票收益率

一般的股票軟件里都有 如:大智慧 同花順等 β系數(shù)反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗的"股性"。可根據(jù)市場走勢預測選擇不同β系數(shù)的證券從而獲得額外收益，特別適合作波段操作時使用。當有很大把握預測到一

第1步：確定無風險利率。

Beta是股票（或組合）歷史收益率對同期指數(shù)收益率的回歸系數(shù)，按照日收益率、周收益率、月收益率來進行回歸。最常用的是周，月。簡單說就是每周（月）股票的漲跌幅，與同期指數(shù)的比值

與上一步驟“計算股票 Beta 系數(shù)”中所述的無風險利率相同。在本節(jié)中，我們將繼續(xù)使用上文示例中的 2% 作為無風險利率。

這兩者股票的貝塔系數(shù)——更新至2007年5月14日收盤時分 其中，市場組合的收益率參照滬深300指數(shù)計算 單只股票收益率參照收盤價計算 方法： 日線圖數(shù)據(jù)——excel數(shù)據(jù)——excel計算收益率——導入計量軟件——記錄結(jié)果 SZ000159 國際實業(yè) Dependent Variable

第2步：確定市場或其代表性指數(shù)的收益率。

具體是怎么算出來的?  我來答 分享 微信掃一掃 網(wǎng)絡繁忙請稍后重試 新浪股票 貝塔系數(shù) 搜索資料 本地圖片 圖片鏈接 提交回答 匿名 回答自動保存中為

在本示例中，我們將使用與上文相同的 8% 作為市場收益率。

β系數(shù)也稱為貝他系數(shù)（Beta coefficient），是一種風險指數(shù)，用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情況。β系數(shù)是一種評估證券系統(tǒng)性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術

第3步：用 Beta 系數(shù)乘以市場收益率與無風險利率二者的差。

（5）貝塔系數(shù)在證券市場上的應用 貝塔系數(shù)反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗說的“股性”。可根據(jù)市場走勢預測選擇不同的貝塔系數(shù)的證券從而獲得額外收益，特別適合作波段操作使用。當有很大把握預測到一

在本例中，我們將使用 1.5 的 Beta 系數(shù)。無風險利率 2%，市場收益率 8%，二者相減8%-2%，等于 6%。將該值乘以 Beta 系數(shù) 1.5，得到 9%。

我們以某投資者持有某一投資組合為例來說明賣出套保的實際操作。這位投資者在8月1日時持有這一投資組合收益率達到10%，鑒于后市不明朗，下跌的可能性很大，決定利用滬深300股指期貨進行套期保值。假定其持有的組合現(xiàn)值為50萬元，經(jīng)過測算，該組

第4步：用上一步計算的結(jié)果與無風險利率相加。

可以直接設計一個有截距值的線性回歸來計算。 把股票收益率設為因變量，市場收益率設為自變量。在Excel的“工具”中，選擇“加載宏”，選中“分析數(shù)據(jù)庫”，然后就可以在“工具”中找到“數(shù)據(jù)分析”，點擊那個，選中“回歸”，在彈出的界面中按要求選取自變

得到的和為 11%，這就是股票的預期收益率。

如何計算一支股票的貝塔系數(shù) 染塵悠47 2016-12-02 股票 |舉報 答題抽獎 首次認真答題后 即可獲得3次抽獎機會,100%中獎。 更多問題 可選中1個或多個下面的

股票的 Beta 系數(shù)越高，預期收益率也就越高。但同時風險程度也會伴隨收益率而升高，因此在考慮是否將股票納入投資者的投資組合中時，還需要觀察股票的其他基本面。

第三部分：使用 Excel 圖表計算 Beta 系數(shù)

第1步：在 Excel 中設置三列數(shù)據(jù)。

第一列是日期；第二列輸入股指，即用于評估 Beta 系數(shù)的“總體市場”行情；第三列輸入要計算其 Beta 系數(shù)的代表性股票價格。

第2步：將數(shù)據(jù)填入表格。

搜集數(shù)據(jù)時，盡量以月為間隔單位。例如，挑選月初或月末的日期，然后輸入股票市場指數(shù)（可以使用上證指數(shù)）和代表性股票價格在該日的對應值。盡量選擇 15 或 30 個最近的日期，這樣可能需要延伸至一年或兩年前。分別記錄這些日期中的股指和代表性股票價格。

所選數(shù)據(jù)的時間跨度越長，計算出的 Beta 系數(shù)越精確。隨著觀察到的股票價格和指數(shù)時期的延長，歷史 Beta 系數(shù)會發(fā)生變化。

第3步：在價格數(shù)據(jù)列的右側(cè)創(chuàng)建兩個收益率數(shù)據(jù)列。

一列是股指收益率，第二列是股票收益率。可以使用 Excel 公式計算收益率數(shù)據(jù)，下一步將詳細介紹。

第4步：計算股票市場指數(shù)的收益率。

在股指收益率列的第二個單元格中，鍵入一個等號“=”。用光標單擊股指價格列的第二個單元格后，鍵入減號“-”，然后單擊股指價格列的第一個單元格。接下來，鍵入除號“/”，然后再次單擊股指價格列的第一個單元格。最后按回車鍵。

由于收益率是在一定時期內(nèi)計算的，因此第一個單元格中不需要輸入任何內(nèi)容，保留空格即可。您至少需要兩個日期的價格數(shù)據(jù)才能計算收益，這就是為什么從指數(shù)收益列的第二個單元格開始的原因。

公式所進行的計算，是用較新的價格減去較早的價格，然后將結(jié)果除以較早的價格。這樣得到該時期內(nèi)的損失或收益百分比。

收益率數(shù)據(jù)列中的公式應該顯示如下：=(B3-B2)/B2

第5步：利用復制功能對股指價格列中的所有數(shù)據(jù)重復上述計算過程。

單擊股指收益率單元格框的右下角，然后按住不放拖動至該列底部最后一個數(shù)字。此操作即要求 Excel 將您剛才所使用的公式復制到每一個數(shù)據(jù)單元格。

第6步：對特定股票價格重復上述收益率計算過程。

完成后，就得到了兩個數(shù)據(jù)列，都按百分比格式顯示，分別列出了股指和單支股票價格每個數(shù)據(jù)點的收益率。

第7步：繪制數(shù)據(jù)圖。

用光標選中兩個收益率數(shù)據(jù)列中的所有數(shù)字，然后點擊 Excel 中的“圖表”。從選項列表中選擇散點圖。以您所使用的股指（例如：上證指數(shù)）作為 X 軸，以您所分析的股票價格作為 Y 軸。

第8步：為散點圖添加趨勢線。

在新版 Excel 中，選擇趨勢線布局，或通過依次手動點擊“圖表→添加趨勢線”，即可完成操作。請務必在圖表上顯示公式和 R2 值。

請務必選擇線性趨勢圖，而不要選擇多項式或移動平均。

在圖上顯示公式和 R2 值，具體操作視您所使用的 Excel 版本而異。在新版 Excel 中，單擊“圖表快速布局”并找到公式 R2 值布局即可顯示公式和 R2 值。

在老版 Excel 中，點擊“圖表→ 添加趨勢線 → 選項”。然后分別選中“在圖表上顯示公式”和“在圖表上顯示 R2 值”兩個復選框。

第9步：查看趨勢線公式中“X”值前面的系數(shù)。

趨勢線公式將按 y = βx + a 的格式顯示。X 前面的系統(tǒng)即我們要計算的 Beta 系數(shù)。

R2 值反映的是股票收益率方差與總體市場收益率方差之間的關聯(lián)程度。較大的R2 值，例如 0.869，說明二者之間方差高度關聯(lián)。較小的數(shù)值，例如 0.253，說明二者之間方差關聯(lián)程度低。

第四部分：理解 Beta 系數(shù)

第1步：掌握如何解釋 Beta 系數(shù)。

Beta 是投資者持有特定股票時相對整個股票市場所承擔的風險。這就是為何需要將單支股票的收益率與股指收益率進行比較的原因，股指就是進行比較的基準。股指的風險固定為 1。Beta 系數(shù)小于 1 表示股票的風險低于它所比較的股指。Beta 系數(shù)大于 1 表示股票的風險高于它所比較的股指。

舉例來說，假如“隆平高科”這支股票的 Beta 系數(shù)計算出來為 0.5，與其作比較的基準股指為上證指數(shù)，則該股票的風險程度為上證指數(shù)的一半。如果上證指數(shù)下跌 10%，隆平高科的股價一般只會下跌 5%。

又例如，假如“東方明珠”這支股票的 Beta 系數(shù)為 1.5，與其作比較的基準指數(shù)為上證指數(shù)，則如果上證指數(shù)下跌 10%，那么“東方明珠”的股價預期跌幅將大于上證指數(shù)，約為 15%。

第2步：理解風險與收益密切相關。

高風險、高回報；低風險，低回報。當上證指數(shù)下挫時，Beta 系數(shù)低的股票損失比股指小，但當上證指數(shù)上揚時，其收益也不如股指那么大。另一方面，Beta 系數(shù)大于 1 的股票在股指下挫時損失更大，但當股指上漲時收益也更大。

例如，假設“民生銀行”的 Beta 系數(shù)為 0.5，則當股票市場暴漲 30%時，民生銀行股價只漲 15%。但當股票市場下跌 30% 時，民生銀行也只跌 15%。

第3步：Beta 系數(shù)為 1 的股票與整個市場同步漲跌。

如果您計算 Beta 系數(shù)后發(fā)現(xiàn)所分析股票的 Beta 系數(shù)為 1，則它與您用作比較基準的股指風險程度相當。股市上漲 2%，該股票也上漲 2%；股市下挫 8%，該股票也下跌 8%。

第4步：在您的資產(chǎn)組合中同時添加具備較高 Beta 系數(shù)和較低 Beta 系數(shù)的股票以分散風險。

Beta 系數(shù)的高低組合可幫助您抵御市場上發(fā)生的大起大落。當然，由于 Beta 系數(shù)較低的股票在牛市期間的表現(xiàn)通常不如整體股票市場，因此當股市行情大漲時，Beta 系數(shù)高低組合也意味著您不能獲得行情高企時的最高收益水平。

第5步：類似于其他大多數(shù)金融預測工具，Beta 系數(shù)也不能準確預測未來。

Beta 系數(shù)實際上衡量的是股票的歷史波動率。我們通常將過去的經(jīng)驗應用于未來，但這并非總是準確的。一支股票的 Beta 系數(shù)可能在一年后發(fā)生大幅變動。因此使用股票的歷史 Beta 系數(shù)并非總能準確預測其當前的波動性。

小提示

Beta 系數(shù)分析的是股票在過去一段時期內(nèi)的波動性，而未考慮股票市場是否處于上行還是下行通道中。就像股票的其他基本面分析一樣，它所分析的股票歷史表現(xiàn)并不能保證該股票在將來會如何發(fā)展。

警告

在兩支股票中，如果波動率較高的股票的收益率與市場關聯(lián)度較低，而波動率較低的股票的收益率與市場關聯(lián)度較高，則只用 Beta 系數(shù)無法確定哪支股票的風險更高。

參考

http://www.money-zine.com/Investing/Stocks/Stock-Beta-and-Volatility/

http://www.investopedia.com/articles/financial-theory/09/calculating-beta.asp

http://investexcel.net/367/calculate-stock-beta-with-excel

http://faculty.babson.edu/academic/Beta/CalculateBeta.htm

擴展閱讀，以下內(nèi)容您可能還感興趣。

請問如何計算一支股票的貝塔系數(shù)呢？ 具體的公式是什么呢？

關于貝塔系數(shù)在百度百科里有詳細的說明，你可以去那里看看就知道了。

參考資料：http://baike.baidu.com/view/168149.htm

怎么正確計算股票Beta值的線性回歸，計算感覺有問題

這個你回歸出來的方程是 Y=-0.174+0.59X 你的beta是0.59 置信度很小，說明beta顯著不為0

但你的截距 -0.174的置信度是0.486，可以認為是0了。所以回歸的沒錯，只是你對這個表還不熟悉。

你說的beta為0.762是先把數(shù)據(jù)標準化再做回歸，標準化的數(shù)據(jù)就沒有截距（或者截距為0），所以第一行標準系數(shù)是空的。

怎么用同花順計算貝塔系數(shù)？

1、貝塔：=C/REF（C，1）/（INDEXC/REF（INDEXC，1））;

2、貝塔系數(shù)：FORCAST（SMA（貝塔，8，1），18）*100-100;

3、貝塔長線：EMA（貝塔系數(shù)，13）;

4、貝塔差：2*（貝塔系數(shù)-貝塔長線），COLORSTICK;

擴展資料：

一般用途

一般的說，Beta的用途有以下幾個：

1、計算資本成本，做出投資決策（只有回報率高于資本成本的項目才應投資）；

2、計算資本成本，制定業(yè)績考核及激勵標準；

3、計算資本成本，進行資產(chǎn)估值（Beta是現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的基礎）；

4、確定單個資產(chǎn)或組合的系統(tǒng)風險，用于資產(chǎn)組合的投資管理，特別是股指期貨或其他金融衍生品的避險（或投機）。

對Beta第四種用途的討論將是本文的重點。

組合Beta

Beta系數(shù)有一個非常好的線性性質(zhì)，即，資產(chǎn)組合的Beta就等于單個資產(chǎn)的Beta系數(shù)按其在組合中的權(quán)重進行加權(quán)求和的結(jié)果。

5、 貝塔系數(shù)在證券市場上的應用

貝塔系數(shù)反映了個股對市場（或大盤）變化的敏感性，也就是個股與大盤的相關性或通俗說的“股性”。可根據(jù)市場走勢預測選擇不同的貝塔系數(shù)的證券從而獲得額 外收益，特別適合作波段操作使用。

當有很大把握預測到一個大牛市或大盤某個不漲階段的到來時，應該選擇那些高貝塔系數(shù)的證券，它將成倍地放大市場收益率，為你帶來高額的收益；相反在一個熊市到來或大盤某個下跌階段到來時，你應該調(diào)整投資結(jié)構(gòu)以抵御市場風險，避免損失，辦法是選擇那些低貝塔系數(shù)的證券。

為避免非系統(tǒng)風險，可以在相應的市場走勢下選擇那些相同或相近貝塔系數(shù)的證券進行投資組合。比如：一支個股貝塔系數(shù)為1.3，說明當大盤漲1%時，它可能漲1.3%，反之亦然。

但如果一支個股貝塔系數(shù)為-1.3時，說明當大盤漲1%時，它可能跌1.3%，同理，大盤如果跌1%，它有可能漲1.3%。

參考資料來源：百度百科-貝塔系數(shù)

對于一個從來沒有交易過的股票，怎么計算他的貝塔系數(shù)？

貝塔系數(shù)的公式是：β=(個股漲幅-指數(shù)漲幅)×K×100%

怎么算出一只股票的貝塔系數(shù)

具體公式參考此網(wǎng)頁，比我說的全http://blog.163.com/abhor@126/blog/static/1684612520071110111742265/

β系數(shù)計算方式

（注：杠桿主要用于計量非系統(tǒng)性風險）

單項資產(chǎn)系統(tǒng)風險用β系數(shù)來計量，通過以整個市場作為參照物，用單項資產(chǎn)的風險收益率與整個市場的平均風險收益率作比較。

另外，還可按協(xié)方差公式計算β值。