1 某項目建設期為2年，生產期擬定為15年。項目建設投資10000萬元，其中固定資產費用8900萬元( 含可抵扣的固定資產進項稅910萬元 )，無形資產費用800萬元，其他資產費用300萬元。建設投資在建設期第1年和第2年分別按40%和60%的比例均勻投入。生產期第1年需要流動資金600萬元，達產年份需要850萬元，流動資金在各年年初投入。建設期各年建設投資的35%由資本金投入，其余由銀行貸款在各年年中投入，貸款年利率為7%，每年計息一次。建設期內不支付利息，自投產后4年內采取等額還本，利息照付方式償還貸款。流動資金的30%來自資本金;70%來自銀行貸款，貸款年利率6%，每年計息一次，生產期不償還流動資金借款。

本項目固定資產折舊年限為15年，按年限平均法計提折舊，殘值為0。無形資產在10年內平均攤銷，其他資產在5年內平均攤銷。

項目投產第1年達到設計生產能力的70%，第2年起各年均達到設計生產能力。達產年銷售收入為15000萬元，經營成本為4500萬元，其中3600萬元為原材料、輔助材料和燃料動力等可變成本。

上述收入、成本數據均為含稅價格。本項目適用的增值稅率為17%，營業稅金及附加按增值稅的12%計算，企業所得稅稅率為25%，建設期利息計入固定資產。

【問題】

1.計算項目的建設期利息。

2.計算項目的總投資( 含全部流動資金 )。

3.計算項目第5年的償債備付率，并據此來判斷項目當年的償債能力。( 計算結果保留兩位小數 )

【參考答案】

問題1：

建設期第1年銀行貸款=10000×40%×( 1-35% )=2600( 萬元 )

建設期第1年利息：2600×0.5×7%=91( 萬元 )

建設期第2年銀行貸款=10000×60%×( 1-35% )=3900( 萬元 )

建設期第2年利息=( 2600+91+3900×0.5 )×7%=324.87( 萬元 )

因此，建設期利息=91+324.87=415.87( 萬元 )

問題2：

項目的總投資=10000+415.87+850=11265.87( 萬元 )

問題3：

固定資產原值=8900+415.87-910=8405.87( 萬元 )

年折舊額=8405.87/15=560.39( 萬元 )

無形資產攤銷=800/10=80.00( 萬元 )

其他資產攤銷=300/5=60.00( 萬元 )

計算期第5年的不含稅銷售收入=15000/( 1+17% )=12820.51( 萬元 )

計算期第5年的不含稅經營成本=( 4500-3600 )+3600/( 1+17% )=3976.92( 萬元 )

計算期第3年應納增值稅=( 12820.51×70%×17% )-( 3600×70%×17% )/( 1+17% )-910=249.49( 萬元 )

計算期第5年應納增值稅=( 12820.51×17% )-( 3600×17% )/( 1+17% )=1656.41( 萬元 )

計算期第5年應納營業稅金及附加=1656.41×12%=198.77( 萬元 )

計算期第5年息稅前利潤=12820.51-3976.92-560.39-80-60-198.77=7944.43( 萬元 )

計算期第5年調整所得稅=7944.43×25%=1986.11( 萬元 )

計算期第5年應還的建設投資本金=[10000×( 1-35% )+415.87]/4=1728.97( 萬元 )

計算期第5年應還的建設投資利息=[10000×( 1-35% )+415.87]×2/4×7%=242.06( 萬元 )

計算期第5年應還的流動資金利息=850×70%×6%=35.7( 萬元 )

計算期第5年應還本付息額=1728.97+242.06+35.7=2006.73( 萬元 )

計算期第5年的償債備付率=( 7994.43+560.39+80+60-1986.11 )/2006.73=3.32( 萬元 )

因此，項目當年具有償債能力。