中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)》必背知識(shí)點(diǎn)有哪些呢？不知道的小伙伴來(lái)看看小編今天的分享吧！

中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融專業(yè)知識(shí)與實(shí)務(wù)》必背知識(shí)點(diǎn)（一）

一、我國(guó)的貨幣市場(chǎng)及其工具

我國(guó)的貨幣市場(chǎng)及其工具

（一）同業(yè)拆借市場(chǎng)

同業(yè)拆借期限最短為1天，最長(zhǎng)為1年。

從期限結(jié)構(gòu)看，市場(chǎng)交易更趨集中于隔夜品種。

（二）回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)

1.質(zhì)押式回購(gòu)

質(zhì)押式回購(gòu)是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)，指資金融入方（正回購(gòu)方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購(gòu)方）融入資金的同時(shí)，雙方約定在未來(lái)某一日期由正回購(gòu)方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向逆回購(gòu)方返還資金，逆回購(gòu)解除出質(zhì)債券上質(zhì)權(quán)的融資行為。期限為1天到365天。

2.買斷式回購(gòu)

買斷式回購(gòu)指?jìng)钟腥耍ㄕ刭?gòu)方）將債券賣給債券購(gòu)買方（逆回購(gòu)方）的同時(shí)，交易雙方約定在未來(lái)某一日期，正回購(gòu)方再以約定價(jià)格從逆回購(gòu)方買回相等數(shù)量同種債券的交易行為。期限為1天到365天。

3.從期限結(jié)構(gòu)看，市場(chǎng)交易更趨集中于隔夜品種。

（三）短期融資券市場(chǎng)

1.短期融資券

（1）短期融資券是指中華人民共和國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非金融企業(yè)，依照《短期融資券管理辦法》規(guī)定的條件和程序，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，最長(zhǎng)期限不超過(guò)365天

（2）特點(diǎn)包括：

①發(fā)行主體是我國(guó)“非金融”企業(yè)法人。②短期融資券具有債券性質(zhì)，是發(fā)行企業(yè)的一項(xiàng)負(fù)債，必須還本付息。③限定在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易。④該種證券期限較短，本質(zhì)上是一種融資性商業(yè)票據(jù)。

2.超短期融資券

超短期融資券是指具有法人資格、信用評(píng)級(jí)較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的，期限在270天以內(nèi)的短期融資券。屬于貨幣市場(chǎng)工具范疇

（四）同業(yè)存單市場(chǎng)

同業(yè)存單是指由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)銀行間市場(chǎng)上發(fā)行的記賬式定期存款憑證，是一種貨幣市場(chǎng)工具。

大額存單是由銀行業(yè)存款類金融機(jī)構(gòu)面向非金融機(jī)構(gòu)投資人發(fā)行的記賬式大額存款憑證。

二、我國(guó)的股票市場(chǎng)

（一）股票的分類

1.我國(guó)股票市場(chǎng)上可交易的股票包括A股、B股。

A股，即人民幣普通股，是由中國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票。

B股，即境內(nèi)上市外資股，是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣，在中國(guó)境內(nèi)證券交易所上市交易的外資股。

2.我國(guó)上市公司股份按投資主體分為：國(guó)有股、法人股、社會(huì)公眾股和外資股。

（二）股票市場(chǎng)

目前，我國(guó)的股票市場(chǎng)主體由上海證券交易所和深圳證券交易所組成，包括：主板市場(chǎng)、中小企業(yè)板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。代辦股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)（三板）也是有組織的股份轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。

（1）主板市場(chǎng)是我國(guó)股票市場(chǎng)的最重要組成部分，以滬、深兩市為代表。

（2）目前中小企業(yè)板市場(chǎng)與主板市場(chǎng)除上市公司規(guī)模外，其他方面差別不大。

（3）創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)服務(wù)于高新技術(shù)或新興經(jīng)濟(jì)企業(yè)。

（4）科創(chuàng)板是指設(shè)立于上交所的創(chuàng)業(yè)板。設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制是提升服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)能力 ，增強(qiáng)市場(chǎng)包容性、強(qiáng)化市場(chǎng)功能的一項(xiàng)資本市場(chǎng)重大改革舉措。

三、利率的期限結(jié)構(gòu)

目前，主要有三種理論解釋利率的期限結(jié)構(gòu)：預(yù)期理論、分割市場(chǎng)理論和流動(dòng)性溢價(jià)理論。

（一）預(yù)期理論

該理論認(rèn)為，長(zhǎng)期債券的利率等于長(zhǎng)期利率到期之前人們所預(yù)期的短期利率的平均值，到期期限不同的債券之所以具有不同的利率，在于在未來(lái)不同的時(shí)間段內(nèi)，短期利率的預(yù)期值是不同的。

預(yù)期理論可以解釋為：

（1）隨著時(shí)間的推移，不同到期期限的債券利率有同向運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)。

（2）如果短期利率較低，收益率曲線傾向于向上傾斜；如果短期利率較高，收益率曲線傾向于向下傾斜。

預(yù)期理論還表明，長(zhǎng)期利率的波動(dòng)小于短期利率的波動(dòng)。

（二）分割市場(chǎng)理論

將不同到期期限的債券市場(chǎng)看作完全獨(dú)立和相互分割的。到期期限不同的每種債券的利率取決于該債券的供給與需求，其他到期期限的債券的預(yù)期回報(bào)率對(duì)此毫無(wú)影響。

（三）流動(dòng)性溢價(jià)理論

該理論認(rèn)為，長(zhǎng)期債券的利率應(yīng)當(dāng)?shù)扔趦身?xiàng)之和，第一項(xiàng)是長(zhǎng)期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值；第二項(xiàng)是隨債券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià)。

四、利率與金融資產(chǎn)定價(jià)（1）

（一）債券定價(jià)

債券的發(fā)行價(jià)格通常根據(jù)票面金額決定，也可采取折價(jià)或溢價(jià)的方式。

債券在二級(jí)市場(chǎng)上的流通轉(zhuǎn)讓價(jià)格由債券的票面金額、票面利率和實(shí)際持有期限三個(gè)因素決定。

（1）到期一次還本付息債券定價(jià)（現(xiàn)值公式的應(yīng)用）

P0＝F／（1＋r）n

其中，P0為交易價(jià)格，F(xiàn)為到期日本利和，r為市場(chǎng)利率，n為償還期限。

（2）分期付息到期還本債券定價(jià)

P0＝ΣCt／（1＋r）t＋F／（1＋r）n，t＝1，2，……n

式中，F(xiàn)為債券面額，即n年到期所歸還的本金；Ct為第t年到期債券收益；r為市場(chǎng)利率或債券預(yù)期收益率；n為償還期限。

結(jié)論：

市場(chǎng)利率＞債券收益率（息票利率），折價(jià)發(fā)行

市場(chǎng)利率＜債券收益率（息票利率），溢價(jià)發(fā)行

市場(chǎng)利率＝債券收益率（息票利率），平價(jià)發(fā)行

（3）全價(jià)與凈價(jià)。投資者實(shí)際收付的價(jià)格為全價(jià)。

凈價(jià)＝全價(jià)－應(yīng)計(jì)利息

五、利率與金融資產(chǎn)定價(jià)（2）

（二）股票定價(jià)

1.股票價(jià)格計(jì)算公式

股票價(jià)格＝預(yù)期股息收入／市場(chǎng)利率

2.投資決策的依據(jù)：

當(dāng)該股市價(jià)＜P0時(shí)，投資者應(yīng)該買進(jìn)或繼續(xù)持有該股票；

當(dāng)該股市價(jià)＞P0時(shí)，投資者應(yīng)該賣出該股票；

當(dāng)該股市價(jià)＝P0時(shí)，投資者應(yīng)該繼續(xù)持有或拋出該股票。

3.由市盈率計(jì)算股票價(jià)格

股票發(fā)行價(jià)格＝預(yù)計(jì)每股稅后盈利×市場(chǎng)所在地平均市盈率

六、商業(yè)銀行制度（1）

（一）商業(yè)銀行的組織制度

1.單一銀行制度

單一銀行制度又稱為單元銀行制或獨(dú)家銀行制，就是銀行業(yè)務(wù)完全由各自獨(dú)立的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)，不設(shè)或者不允許設(shè)分支機(jī)構(gòu)。

優(yōu)缺點(diǎn)：（1）防止銀行的集中和壟斷，但限制了競(jìng)爭(zhēng)。（2）降低營(yíng)業(yè)成本，但限制了業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展。（3）強(qiáng)化地方服務(wù)，但限制了規(guī)模效益。（4）獨(dú)立性、自主性強(qiáng)，但抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差。

2.分支銀行制度——各國(guó)普遍采用的組織形式

又稱總分行制，是指法律上允許在總行之下，在國(guó)內(nèi)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，形成以總機(jī)構(gòu)為中心龐大的銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。

優(yōu)點(diǎn)：（1）規(guī)模效益高；（2）競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)；（3）易于監(jiān)管。

缺點(diǎn)：（1）加速銀行的壟斷和集中；（2）管理難度大。

3.持股公司制度

又稱集團(tuán)銀行制度，即由某一集團(tuán)成立持股公司，由該公司控制或收購(gòu)兩家以上的若干銀行的組織制度。是規(guī)避法律限制開(kāi)設(shè)分支行的一種策略。

4.連鎖銀行制度

又稱聯(lián)合銀行制度，指兩家或更多的銀行由某一個(gè)人或某一集團(tuán)通過(guò)購(gòu)買多數(shù)股票的形式，形成聯(lián)合經(jīng)營(yíng)的組織制度。也是回避對(duì)開(kāi)設(shè)分支行的限制而形成的。

七、商業(yè)銀行制度（2）

（二）商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)制度

1.分業(yè)經(jīng)營(yíng)銀行制度

優(yōu)點(diǎn)：

（1）保護(hù)存款人利益，有利于商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

（2）有利于商業(yè)銀行以穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)為原則，把安全性放在第一位。

（3）有利于金融監(jiān)管達(dá)到預(yù)期效果。

缺點(diǎn)：

（1）不利于加強(qiáng)金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

（2）不利于通過(guò)各類金融業(yè)務(wù)的互補(bǔ)性分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）不利于銀行通過(guò)持有彼此的股票而結(jié)成利益共同體。

2.綜合性銀行制度

又稱全能銀行制度或混業(yè)經(jīng)營(yíng)銀行制度，是指商業(yè)銀行能夠向客戶提供存款、貸款、證券投資、結(jié)算，甚至信托、租賃、保險(xiǎn)等全面金融業(yè)務(wù)的銀行制度。

八、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系及其制度安排（1）

（一）證券機(jī)構(gòu)

1.證券公司

（1）主要職能是：推銷政府債券、企業(yè)債券和股票，代理買賣和自營(yíng)買賣已上市流通的各類有價(jià)證券，參與企業(yè)收購(gòu)、兼并，充當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)顧問(wèn)等。

（2）業(yè)務(wù)：承銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)。

（3）分類：

①綜合類證券公司（承銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)）

②經(jīng)紀(jì)類證券公司（經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，充當(dāng)中介）。

2.證券交易所

是依法設(shè)立的、不以營(yíng)利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施，實(shí)行自律性管理的會(huì)員制事業(yè)法人。

兩家：上海證券交易所，深圳證券交易所。

職能：提供證券交易場(chǎng)所和設(shè)施，制定證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，接受上市申請(qǐng)、安排證券上市，組織、監(jiān)督證券交易，對(duì)會(huì)員和上市公司監(jiān)督，設(shè)立證券登記結(jié)算公司等。

3.證券登記結(jié)算公司

負(fù)責(zé)每個(gè)交易日結(jié)束后證券和資金的清算、交收、過(guò)戶。

九、我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系及其制度安排（2）

（二）其他金融機(jī)構(gòu)

1.信托公司

本質(zhì)是“受人之托，代人理財(cái)”，代人理財(cái)時(shí)是以受托人的名義進(jìn)行。

2.財(cái)務(wù)公司

為企業(yè)集團(tuán)成員提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。

3.金融租賃公司

專門承辦融資租賃業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。適用于融資租賃交易的租賃物為固定資產(chǎn)。

4.小額貸款公司

不吸收公眾存款，經(jīng)營(yíng)小額貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

小額貸款公司的主要資金來(lái)源為股東繳納的資本金、捐贈(zèng)資金，以及來(lái)自不超過(guò)兩個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金（不得超過(guò)其資本凈額的50%）。

小額貸款公司不能對(duì)外投資、不能設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、不能跨業(yè)經(jīng)營(yíng)。堅(jiān)持“小額、分散”原則，鼓勵(lì)向農(nóng)戶和微型企業(yè)貸款。

十、理財(cái)產(chǎn)品的類型（1）

（一）根據(jù)募集方式的不同，理財(cái)產(chǎn)品分為公募理財(cái)產(chǎn)品和私募理財(cái)產(chǎn)品。

公募理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行面向不特定社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。

私募理財(cái)產(chǎn)品指商業(yè)銀行面向合格投資者非公開(kāi)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品。

合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，投資于單只理財(cái)產(chǎn)品不低于一定金額且符合下列條件的自然人、法人或者依法成立的其他組織：

①具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足家庭金融凈資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元人民幣，或者家庭金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元人民幣，或者近3年本人年均收入不低于40萬(wàn)元人民幣；

②最近1年末凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元人民幣的法人或者依法成立的其他組織；

③其他情形。

十一、理財(cái)產(chǎn)品的類型（2）

（二）根據(jù)投資性質(zhì)的不同，理財(cái)產(chǎn)品分為固定收益類理財(cái)產(chǎn)品、權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品、商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品和混合類理財(cái)產(chǎn)品。

①固定收益類理財(cái)產(chǎn)品投資于存款、債券等債權(quán)類資產(chǎn)的比例不低于80%。

②權(quán)益類理財(cái)產(chǎn)品投資于權(quán)益類資產(chǎn)的比例不低于80%。

③商品及金融衍生品類理財(cái)產(chǎn)品投資于商品及金融衍生品的比例不低于80%。

④混合類理財(cái)產(chǎn)品投資于債權(quán)類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、商品及金融衍生品類資產(chǎn)且任一資產(chǎn)的投資比例未達(dá)到前三類理財(cái)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。

（三）根據(jù)運(yùn)作方式的不同，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可分為封閉式理財(cái)產(chǎn)品和開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品。

封閉式理財(cái)產(chǎn)品：是指有確定到期日，且自產(chǎn)品成立日至終止日期間內(nèi)，投資者不得進(jìn)行認(rèn)購(gòu)或者贖回的理財(cái)產(chǎn)品。

開(kāi)放式理財(cái)產(chǎn)品：是指自產(chǎn)品成立日至終止日期間內(nèi)，理財(cái)產(chǎn)品份額總額不固定，投資者可以按照協(xié)議約定，在開(kāi)放日和相應(yīng)場(chǎng)所進(jìn)行認(rèn)購(gòu)或者贖回的理財(cái)產(chǎn)品。

十二、我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理（1）

（一）資產(chǎn)負(fù)債管理的指標(biāo)體系

風(fēng)險(xiǎn)水平指標(biāo)包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。

（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括：流動(dòng)性比例、核心負(fù)債比率、流動(dòng)性缺口率；

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括：不良資產(chǎn)率、單一集團(tuán)客戶授信集中度、全部關(guān)聯(lián)度等；

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)包括：累計(jì)外匯敞口頭寸比例、利率風(fēng)險(xiǎn)敏感度；

（4）操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)為：操作風(fēng)險(xiǎn)損失率。

十三、我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理（2）

（二）資產(chǎn)負(fù)債管理的方法和工具

基礎(chǔ)管理方法：缺口分析、久期分析、外匯敞口與敏感性分析。

前瞻性動(dòng)態(tài)管理方法：情景模擬、流動(dòng)性壓力測(cè)試。

1.缺口分析：

缺口分析是商業(yè)銀行衡量資產(chǎn)與負(fù)債之間重定價(jià)期限和現(xiàn)金流量到期期限匹配情況的一種方法，主要用于利率敏感性缺口和流動(dòng)性期限缺口分析。

（1）利率敏感性缺口：衡量一定時(shí)期內(nèi)到期或需重新定價(jià)的資產(chǎn)與負(fù)債之間的差額。如果某一時(shí)期內(nèi)到期或需重新定價(jià)的資產(chǎn)大于負(fù)債，則為正缺口，反之則為負(fù)缺口。

①在利率上升的環(huán)境中，保持正缺口對(duì)商業(yè)銀行是有利的，因?yàn)橘Y產(chǎn)收益的增長(zhǎng)要快于資金成本的增加，利差自然就會(huì)增大；

②在利率下降的環(huán)境中，正缺口會(huì)減少利差，對(duì)商業(yè)銀行是不利的。負(fù)缺口的情況正好與此相反。

（2）流動(dòng)性期限缺口：用于定期計(jì)算和監(jiān)測(cè)同期限內(nèi)到期的資產(chǎn)與負(fù)債差額。

2.久期分析：是商業(yè)銀行衡量利率變動(dòng)對(duì)全行經(jīng)濟(jì)價(jià)值影響的一種方法。

3.外匯敞口分析和敏感性分析：商業(yè)銀行衡量匯率變動(dòng)對(duì)全行財(cái)務(wù)狀況影響的一種方法。

4.情景模擬是商業(yè)銀行結(jié)合設(shè)定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時(shí)作用可能產(chǎn)生的影響。

5.流動(dòng)性壓力測(cè)試是一種以定量分析為主的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析方法，商業(yè)銀行通過(guò)流動(dòng)性壓力測(cè)試測(cè)算全行在遇到小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，從而對(duì)銀行流動(dòng)性管理體系的脆弱性做出評(píng)估和判斷，進(jìn)而采取必要措施。

十四、我國(guó)首次公開(kāi)發(fā)行股票的詢價(jià)制（1）

1.公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在2000萬(wàn)股（含）以下且無(wú)老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)直接定價(jià)的方式確定發(fā)行價(jià)格。

2.首次公開(kāi)發(fā)行股票采用詢價(jià)方式的，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購(gòu)總量中報(bào)價(jià)最高的部分，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)總量的10%。

3.公開(kāi)發(fā)行股票在4億股（含）以下的，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于10家；公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于20家。

4.首次公開(kāi)發(fā)行股票后總股本4億股（含）以下的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的60%；發(fā)行后總股本超過(guò)4億股的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的70%。其中，應(yīng)當(dāng)安排安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過(guò)公開(kāi)募集方式設(shè)立的證券投資基金。

5.首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者不參與網(wǎng)下詢價(jià)，且應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月，持有期自本次公開(kāi)發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算。

十五、我國(guó)首次公開(kāi)發(fā)行股票的詢價(jià)制（2）

6.建立雙向回?fù)軝C(jī)制。網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)50倍、低于100倍（含）的，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的20%；網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)100倍的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的40%。網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)150倍的，回?fù)芎缶W(wǎng)下發(fā)行比例不超過(guò)本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的10%。

7.首次公開(kāi)發(fā)行股票在4億股以上的，發(fā)行人及承銷商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。

8.首次公開(kāi)發(fā)行股票，持有一定數(shù)量非限售股份或存托憑證的投資者才能參與網(wǎng)上申購(gòu)。

9.網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者申購(gòu)新股、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券獲得配售后，應(yīng)當(dāng)按時(shí)足額繳付認(rèn)購(gòu)資金。網(wǎng)上投資者連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn)3次中簽后未足額繳款的情形時(shí)，6個(gè)月內(nèi)不得參與新股、可轉(zhuǎn)換公司債券、可交換公司債券申購(gòu)。

10.網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購(gòu)的新股或可轉(zhuǎn)換公司債券數(shù)量合計(jì)不足本次公開(kāi)發(fā)行數(shù)量的70%時(shí)，可以中止發(fā)行。

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