超額收益率是指超過正常(或預期)收益率的收益率。它等于某一天的收益率減去投資者(或市場)要求的正常(預期)收益率之間的差值。 超額收益率是股票的實際收益率與正常收益率之間的差額，其中正常收益率是事件沒有發(fā)生時的預期收益率。 這里，我們利用上述參數(shù)估計期數(shù)據(jù)來估計正常收益率。這里，我們使用市場模型，它表示為RIT= α i + β iRim + ε It，其中RIT是股票i在T時期的實際收益率;Rim為T期市場收益率，用天翔流通指數(shù)表示;這是一個隨機擾動項。拓展資料1. 超額收益計算方法: 上述公式是退化的最小二乘估計方法和估計的參數(shù)估計周期數(shù)據(jù)我α和β，假設事件期間，V和β我不變，所以我們可以獲得超額回報和累積超額收益在活動期間: 式中，ARIT為第t期事件期I股票計算的超額收益率，RIT為第t期事件期I股票的實際收益率，rim為第t期事件期天翔流通指數(shù)(市場收益率); α和β我是參數(shù)值估計的市場模型，Carit是股票的累計超額回報我在事件周期T，阿爾特事件周期T的平均超額收益，和車是事件的累積平均超額收益期T .了解基金的超額回報，我們必須首先理解兩個概念，一個是系數(shù)另一個是系數(shù)。 β系數(shù) 貝塔系數(shù)是根據(jù)市場的總體波動率來衡量基金等投資組合回報的風險。2. 假設基金的貝塔系數(shù)為1.5，即當市場上漲10%時，基金上漲15%，當市場下跌10%時，基金下跌15%。貝塔系數(shù)等于基金系統(tǒng)風險。貝塔所代表的風險是基金在市場中的固有屬性。 α系數(shù) Alpha收益率是基金的實際收益率與beta收益率之間的差值，即超額收益率。超額收益主要取決于選股能力和擇時能力，而不受市場的影響。因此，超額收益能力可以規(guī)避市場的系統(tǒng)性風險。我們將看到一些基金的名稱中帶有alpha，因此我們可以知道這是一個致力于賺取超額回報的基金。3. 該基金的超額收益是相對于該基金的業(yè)績比較基準。以滬深300指數(shù)基金為例，如果滬深300指數(shù)基金的回報率在一定年限內是30%，滬深300指數(shù)同期上漲了25%，而該基金的業(yè)績比較基準是跟蹤滬深300指數(shù)的95%，滬深300指數(shù)基金的超額收益，也就是說，alpha收益是30% - 25% x95% = 6.25%