到期收益率與周期付息利率是債券投資中的兩個重要概念，它們各自有不同的定義和計算方式。到期收益率是衡量投資購買國債回報率的一個指標(biāo)。它指的是可以使投資購買國債獲得的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于債券當(dāng)前市價的貼現(xiàn)率。換句話說，到期收益率反映了投資者購買債券后的預(yù)期回報率。而周期付息利率則是指一年內(nèi)計息超過一次的情況下，平均每次計息的利率。簡單來說，就是將名義利率除以一年內(nèi)的計息次數(shù)，從而得出每次計息的實(shí)際利率。這兩個概念之間的差異在于，到期收益率關(guān)注的是整個投資周期的回報率，而周期付息利率則關(guān)注的是每次計息的利率。在計算方面，周期利率的計算公式為名義利率除以年計息次數(shù)。而到期收益率的計算公式為(收回金額-購買價格+總利息)除以(購買價格×總期數(shù))再乘以100%。通過這兩個公式，投資者可以更準(zhǔn)確地評估投資的回報情況。理解到期收益率和周期付息利率的概念，對于投資者來說非常重要。這有助于他們更好地評估投資風(fēng)險和收益，從而做出更明智的投資決策。在實(shí)際應(yīng)用中，到期收益率和周期付息利率可以幫助投資者比較不同債券的投資價值，從而選擇最適合自己的投資產(chǎn)品。通過對這兩個概念的理解和應(yīng)用，投資者可以更加科學(xué)地管理自己的投資組合，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。