在經濟分析中，貨幣供應量的三個主要層次有著不同的含義。首先，M0，即流通中現金，包括非銀行機構和居民手中的現金總和，是貨幣供應的最基礎部分。然后，當我們談論M1時，它涵蓋了M0，還包括單位在銀行的活期存款，這反映了貨幣的即時流動性和市場的交易活躍程度。最后，M2的概念更為寬泛，它除了包括M1，還涵蓋了單位的定期存款、城鄉居民的儲蓄存款以及證券客戶的保證金，這些資金更多地反映了潛在的信貸和投資活動。

貨幣供應量之間的關系對經濟動態具有重要影響。當M1（即M0加上活期存款）過高而M2（即M1加上定期存款等）過低時，表明企業手頭現金充裕且投資意愿強烈，這往往預示著經濟擴張的步伐加快。相反，如果M2過高而M1過低，可能意味著實體經濟中的投資機會減少，資金更多地滯留在金融體系內，暗示著實體經濟的活力在減弱。這些指標的對比分析是理解和解讀經濟狀況的重要工具。