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本文核心數據：數字人民幣接口、數字人民幣應用場景

1、國內外央行紛紛開啟數字貨幣布局

從數字貨幣布局來看，近年來，多個國家開啟了對數字貨幣的研究，部分國家已邁過研發階段，發行了數字貨幣。不過，各國發行或計劃發行的數字貨幣具備不同特征，差異性來源于發行機構、應用領域、數字貨幣采用的技術等。

圖表1：2020年以來部分國家數字貨幣進展

我國數字人民幣布局已取得階段性進展。2014年，我國開始籌備數字人民幣，2019年加速推進數字人民幣布局，2020年，央行數研所官宣首批試點“四地一場景”，包括深圳、蘇州、雄安、成都，加上冬奧會場景，目前試點均已經落地。2021年，第二批數字人民幣面向公眾的試點包括上海、海南、長沙、青島、大連、西安六地，“穩妥開展數字人民幣試點測試”成為中國人民銀行十大重點工作之一。

數字人民幣試點地區、場景和形式逐步擴大，支付模式也在不斷更新，數字貨幣在用戶端后續可提供貸款、理財、保險等線上金融產品；企業端可提供數字營銷、供應鏈管理等增值服務。“穩妥開展數字人民幣試點測試”為2021年中國人民銀行十大重點工作之一。

圖表2：數字人民幣大事記

2、數字人民幣兼具金融與科技屬性

作為央行推出的數字化人民幣，數字人民幣兼具金融與科技屬性。作為特殊形式的法定貨幣，數字人民幣具有與紙質貨幣相同的雙層運營體系，與傳統貨幣不同的是，數字人民幣的定位為對M0的替代，這與數字人民幣應用場景為日常小額支付領域有關。作為電子化的貨幣，由貨幣交易產生的巨量數據有助于監管機構對資金進行監控，同時由于兼具擁有法定效力與電子化的屬性，數字人民幣得以實現“支付即結算”。

圖表3：數字人民幣特征

3、數字人民幣與微信、支付寶的不同點

央行貨幣研究所所長穆長春表示，微信、支付寶與數字人民幣的區別在于兩者的維度、法償性等方面：

圖表4：數字人民幣與微信、支付寶的不同點

4、數字人民幣產業鏈圖譜

數字人民幣發行、流通與支付場景分別構成數字化人民幣的上、中、下游。我國數字人民幣發行機構為中國人民銀行，此外上游領域還包括數字人民幣研究機構與提供基礎信息技術支持的企業；目前，共有7家銀行可兌換數字人民幣。2021年5月10日，數字人民幣子錢包再度擴容，國內首批互聯網銀行之一的網商銀行成為第七家參與公測試點的商業銀行；數字人民幣App“子錢包”已接入美團、京東、B站等以及網商銀行接入的餓了么、盒馬、天貓平臺入口。

圖表5：數字人民幣產業鏈圖譜

5、數字人民幣對宏觀經濟的影響

數字人民幣的推出對宏觀經濟產生一定影響，其對國內經濟、貨幣政策等層面的影響如下：?

圖表6：數字人民幣對宏觀經濟的影響

6、數字人民幣可能朝有利于推廣使用與提升使用便捷性的方向演變

盡管數字人民幣已經進入試點測試階段，但這并不意味著數字人民幣真正落地，在正式投放使用前，還需要檢驗理論可靠性、系統穩定性、風險可控性等多項環節。

數字人民幣可能朝有利于推廣使用與提升使用便捷性的方向演變，這將有利于數字人民幣的廣泛應用以及提高公眾對數字人民幣的可接受性，例如可能的“賬戶松耦合”的發展趨勢有利于沒有境內銀行賬戶的群體使用數字人民幣，有助于普惠金融。

圖表7：數字人民幣可能的發展趨勢

更多數據請參考前瞻產業研究院《中國智慧銀行深度調研與投資戰略規劃分析報告》。