債券的收益率與期限之間存在顯著的關系。首先，當債券的期限增加時，市場利率波動對債券價格的影響增強，這直接導致債券的利率風險加大。由于投資者需要對這種更大的不確定性進行補償，因此他們通常會要求更高的收益率。簡而言之，就是在其他條件不變的情況下，債券的收益率與期限成正比，即期限越長，收益率越高。

這種現象可以通過債券的到期收益率與到期期限之間的關系，即利率期限結構來理解。這個結構揭示了不同時間段的資金供求狀況，包括整體市場利率水平和趨勢，對投資者選擇債券投資策略以及政府進行債券管理具有指導意義。例如，長期內，市場利率上升可能導致長期債券價格下跌，投資者為了抵消這種風險，會傾向于選擇更高收益率的長期債券。

總的來說，債券的期限和收益率之間的關聯性是投資者在選擇投資工具時需要考慮的重要因素，它影響著投資者的風險收益預期和市場的資金定價。