商業銀行的貨幣創造過程是一個通過吸收存款、發放貸款和轉賬結算，不斷循環并增加存款總額的過程。當客戶存入資金，銀行會根據法定存款準備金率上交一部分，剩余部分可轉化為貸款發放。這些貸款如果被存入另一家銀行，又會產生類似的過程，從而導致流通貨幣量遠超原始存款量。

這個過程受多種因素影響。首先，居民的持幣行為，如果選擇保留現金而非全部存入銀行，會直接影響貨幣乘數。其次，居民的儲蓄行為，特別是準備-存款比率，也會影響銀行創造存款的能力。企業的持有現金行為和貸款需求同樣扮演關鍵角色，它們影響了存款貨幣的擴張。企業的經營狀況和盈利水平會影響貨幣的流通速度，從而影響貨幣乘數。銀行自身的超額準備金決策也會對準備-存款比率產生影響。

需要理解的是，貨幣并非普通商品，它擁有特殊性，即作為一般等價物，用于表現和衡量所有商品的價值，并具備與其他商品交換的能力。貨幣的使用價值體現在它既具有普通商品的自然屬性，如黃金的裝飾性，又擁有充當一般等價物的獨特功能。

總的來說，商業銀行的貨幣創造是一個復雜且受多種因素交織影響的過程，它既涉及金融政策，又涉及經濟行為，是理解金融市場運作的關鍵環節。