到期收益率（yieldtomaturity,YTM）與票面利率（couponrate）是債券投資中兩個關鍵的概念，它們在定義、計算方法和公式上有所差異。

首先，YTM是投資者在持有債券直至到期時所能獲得的總收益率，它考慮了所有息票收入和本金的現值折現。換句話說，它是使得債券當前市價與未來現金流（包括息票和本金）折現后的凈現值相等的貼現率。而couponrate，即票面利率，是債券發行時明確給出的固定利率，它表示每單位債券年利息收入與債券面額的比例，通常作為投資者的預期收益率。

在計算上，YTM需要精確計算應計利息天數和付息周期，國際金融市場通常采用幾種標準方法，如“實際天數/實際天數”、“實際天數/365”或“30/360”來處理。相比之下，couponrate的計算簡單直接，只需用年利息收入除以債券面值即可得出，它可能是固定的，浮動的，或者對于零息債券，沒有利息支付。

YTM的計算公式更復雜一些，涉及到未來現金流的折現，公式為：(收回金額-購買價格+總利息)/(購買價格×到期時間)×100%，而couponrate的公式則更為簡潔，即年利息收入/面值×100%。

總的來說，YTM和couponrate提供了債券投資的兩個不同視角：YTM反映了投資者的全面回報，而couponrate則關注的是每單位債券的基本收益承諾。理解兩者差異有助于投資者做出更精準的投資決策。