結(jié)論是，根據(jù)給定的市場(chǎng)條件，股票的β值可以通過計(jì)算得出。當(dāng)股票的期望收益率為12%，而市場(chǎng)組合期望收益率為15%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為8%時(shí)，股票相對(duì)于市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為4%，市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為7%。股票的β值可以通過以下公式計(jì)算：β值=(期望收益率-無風(fēng)險(xiǎn)利率)/(市場(chǎng)組合期望收益率-無風(fēng)險(xiǎn)利率)。應(yīng)用到具體數(shù)值，我們得到β值為0.57。這個(gè)β值衡量了該股票相對(duì)于市場(chǎng)波動(dòng)性的大小，它表示了每1%的市場(chǎng)變動(dòng)，該股票預(yù)期會(huì)有0.57%的變動(dòng)。

期望收益率是投資者對(duì)投資未來收益的預(yù)測(cè)，它是未來現(xiàn)金流折現(xiàn)到當(dāng)前的折現(xiàn)率，如果小于必要收益率，投資者通常不會(huì)選擇。市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，期望收益率等于必要收益率。實(shí)際收益率則是投資結(jié)果的實(shí)際回報(bào)，是對(duì)過去表現(xiàn)的評(píng)價(jià)。

計(jì)算期望收益率時(shí)，可能基于歷史平均收益、模擬模型或內(nèi)部信息。對(duì)于投資組合，期望收益率是所有資產(chǎn)期望收益率按各自在組合中價(jià)值比例加權(quán)平均的結(jié)果。理解這些概念有助于投資者更好地評(píng)估股票的風(fēng)險(xiǎn)和收益。

總的來說，通過計(jì)算股票的β值，投資者可以更好地理解其風(fēng)險(xiǎn)暴露程度，從而做出更明智的投資決策。