??????銀行理財產品高預期年化預期收益背后隱藏著什么呢，無疑是巨大的風險，據相關消息顯示今年一季度到期的理財產品中，民生銀行拔得頭籌，82%的產品達到了歷史預期年化預期收益率;而招商銀行則以僅有6%的產品實現歷史預期年化預期收益率的成績墊底。??????這個結論著實讓人嚇一跳，一向給用戶好印象的招行這次怎么了？好規劃帶大家一起去了解這其中原委。目的不是為招行正名，只為給大家以后購買銀行理財產品提個醒。發現一：沒有達到歷史預期年化預期收益率的產品大部分都是結構性理財產品??????很多人都購買過銀行理財產品，但你知道，理財產品也有不同種類嗎？招商銀行這次的成績單之所以這樣不好看，究其原委是因為它發行了大量的“結構性理財產品”。??????什么是結構性理財產品？??????結構性理財產品把你投入的資金分成兩部分，一部分資金用來投資銀行存款、債券這些低風險產品做保障，另一部分資金用來掛鉤外匯、股票、指數、匯率等高風險產品博取高預期年化預期收益，通過兩部分資金的分布比例以及掛鉤產品的回報率設計，博取一定幾率的高預期年化預期收益機會。??????簡單來說，其實是放大最高預期年化預期收益率，減小了高預期年化預期收益的概率。??????理論總是讓人難以理解，我們以招行現在正在發行的一款產品為例吧。產品的名字是“焦點聯動系列之股票指數表現聯動(滬深300期末雙向連續型帶觸碰條款)非保本理財計劃”，估計大家只看明白了非保本這三個字。不急，我們從以下幾個方面一一揭開它的面紗。??????門檻：5萬元(常規門檻，不足為奇)??????風險：R2級別，非保本(正常，符合我們購買理財產品的標準)??????歷史預期年化預期收益率：12%！(這么高，那抓緊買吧！先等等......)??????達到12%預期年化預期收益率的條件：結算日(2014.7.4)滬深300指數的收盤價是該產品成立日(2014.4.11)滬深300指數收盤價的112%或者是88%。也就是說，這款產品跟蹤的是滬深300指數，只有該指數在投資期間漲了12%以上或者是跌了12%以上，我們才能拿到12%的預期年化預期收益率水平。如果漲跌幅低于12%，我們實際拿到的預期年化預期收益率水平可能就是0.5%，甚至是-0.5%。發現二：除了招行，其它銀行也有類似產品??????除了招行的“焦點聯動”系列之外，建行的“匯得盈”系列、農行的“匯利豐”系列等都是掛鉤股票指數、匯率、黃金或其它標的的結構性理財產品。這種產品達到歷史預期年化預期收益率的方法和上面提到的如出一轍。發現三：實現高歷史預期年化預期收益率的概率其實很低??????這種產品設計的初衷是為了利用杠桿實現以小博大的效果，只有跟蹤的標的和當初判斷的走勢一樣，我們才能拿到吸引人的高預期年化預期收益率。但是現實中實現高預期年化預期收益率的概率是極低的，我們以今年一季度招行吻合度6%為例，這6%中有一部分是保本型產品或非結構性產品，那么結構性產品達到歷史預期年化預期收益率的比例就更低了。??????說到這里，大家應該明白這高預期年化預期收益率是怎么回事了吧。因此，好規劃建議：如果你愿意以較低的概率去賺取12%的高預期年化預期收益率，你可以選擇這種產品;如果你只想賺取銀行理財產品正常5%-6%的預期年化預期收益水平，就要避開產品名字或者是投資范圍里有“結構性、跟蹤、掛鉤、觸碰、聯動股票指數(也可能是黃金、匯率等標的)”這種詞匯的結構性理財產品了。??????在投資銀行理財時不能只看到銀行理財產品的高預期年化預期收益，同時要看到銀行理財產品高預期年化預期收益背后的本質，了解銀行理財產品背后的風險才能真正做到理性投資。