??????股市動蕩不安，股市和股民都在積極尋找救市措施，有些股民認為股指期貨具有一定的風險規避作用，那么股指期貨有沒有風險規避作用？有哪些風險規避作用呢？股指期貨的風險規避作用??????市場大幅調整始于6月15日，期間自6月25日起股指期貨市場出現了大幅貼水，即期貨價格大幅低于現貨指數。以IF1507合約為例，6月29日和7月8日的貼水程度最大，盤中期貨價格一度低于現貨指數200點，即相當于預期現貨指數在7月17日交割還要再下跌5%。??????在市場下跌之初，股指期貨并未貼水，大幅貼水出現在下跌的中后端，這是市場恐慌情緒和避險行為導致的。在6月29日和7月8日貼水程度最大的兩天，其后交易日市場都出現了大幅反彈，說明股指期貨市場為空頭提供了宣泄的渠道，一旦空頭力量快速釋放，后市多頭就可以占據主導地位。??????當市場大幅波動的時候，非常需要股指期貨發揮穩定作用，轉移現貨市場的壓力。這個時候特別需要保持股指期貨市場交易的通暢，特別是套保和套利的需求，否則會對現貨市場造成更大的壓力。??????股指期貨的大幅貼水的主要原因是現貨持有者為了規避持有風險，而紛紛通過股指期貨賣空套保所致。如果沒有股指期貨的套保功能，現貨持有者為了規避系統性風險，只能將其手中的現貨賣出，從而造成對股票市場的更大壓力。通過股指期貨的套保操作，現貨持有者可以暫緩賣出股票，也使得市場波動更為穩定。股指期貨在其中起到了轉移市場做空壓力的作用。??????股指期貨的大幅貼水的主要原因是現貨持有者為了規避持有風險，而紛紛通過股指期貨賣空套保所致。如果沒有股指期貨的套保功能，現貨持有者為了規避系統性風險，只能將其手中的現貨賣出，從而造成對股票市場的更大壓力。通過股指期貨的套保操作，現貨持有者可以暫緩賣出股票，也使得市場波動更為穩定。股指期貨在其中起到了轉移市場做空壓力的作用。??????在市場下跌之初，股指期貨并未貼水，大幅貼水出現在下跌的中后端，這是市場恐慌情緒和避險行為導致的。在6月29日和7月8日貼水程度最大的兩天，其后交易日市場都出現了大幅反彈，說明股指期貨市場為空頭提供了宣泄的渠道，一旦空頭力量快速釋放，后市多頭就可以占據主導地位。??????當市場大幅波動的時候，非常需要股指期貨發揮穩定作用，轉移現貨市場的壓力。這個時候特別需要保持股指期貨市場交易的通暢，特別是套保和套利的需求，否則會對現貨市場造成更大的壓力。