智能轉(zhuǎn)債基金代碼是128070，智能轉(zhuǎn)債破發(fā)概率較高，且該可轉(zhuǎn)債中沒有附條件轉(zhuǎn)賣條款，不建議投資者參與認(rèn)購和配售。預(yù)估價:折算價值87.43，上市首日預(yù)估溢價12%-14%，價格98-100。 賣出建議:純新玩家可以在面值附近賣出，不建議長期持有。 購買建議:如果價格大幅度下跌，可以配置成餡餅，否則不推薦。原因和邏輯:1.票面利率越高，補(bǔ)償利息越高，而純債的價值越低。如果按9.19%的折現(xiàn)率計算，純債價值為70.52元。2.所有智能可轉(zhuǎn)債對a股總股本的稀釋壓力為7.24%，對流通股本的稀釋壓力為24.16%，對流通股本的稀釋壓力過高。2020年，公司于2020年6月5日解禁。此次解禁1.3億股，占解禁前流通股的130.10%。3.智能自動控制當(dāng)前年化波動率約為47.02%，長期240天年化歷史波動率約為62.32%，可轉(zhuǎn)債間波動率處于高位。20日年化波動率為41.64%，低于歷史平均水平(56.63%)。4.當(dāng)智能自控股價為9.5元時，折算價值為99.48元，對應(yīng)的可轉(zhuǎn)債價格為100.78元~ 101.91元。當(dāng)智能自控股價在7.5元至11.9元之間時，可轉(zhuǎn)債的合理市場倉位在87元至124元之間。5.當(dāng)智能自控股價跌破9.1元(跌幅約4%，約0.3倍波動率(第20天))時，智能可轉(zhuǎn)債破發(fā)風(fēng)險較高。6.假設(shè)可轉(zhuǎn)債首日漲幅為2%，每股配售收益約為0.01元，以9.5元的股價成本計算，綜合配售收益為0.14%，因此配售收益相對較低。7.粗略估計剩余認(rèn)購金額為1.5-1.9億元。認(rèn)購資金從2000億到3000億不等。勝率估計在0.05%到0.10%之間。智能可轉(zhuǎn)債名義認(rèn)購資金總額為2500億元，剩余認(rèn)購金額為1.7億元時，中簽率為0.07%，首日漲幅為2%時，滿額投資者網(wǎng)上認(rèn)購收益預(yù)期值為14元。拓展資料:1.公司是一家專業(yè)從事研發(fā)工業(yè)過程控制領(lǐng)域全系列智能控制閥的生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。經(jīng)過多年產(chǎn)品和服務(wù)的專業(yè)化技術(shù)研發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新，以及眾多行業(yè)大中型客戶大型項目的經(jīng)驗積累，我公司在技術(shù)、工藝、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面形成了自己獨(dú)特的優(yōu)勢。2.公司主要產(chǎn)品包括P系列單座套筒閥、M系列套筒調(diào)節(jié)閥、W系列蝶閥、R系列球閥、Z系列材質(zhì)閥、F系列防腐閥、Y系列自力式調(diào)節(jié)閥、J系列角度控制閥、T系列三通調(diào)節(jié)閥等。