Calmar比率(Calmar Ratio) 描述的是收益和最大回撤之間的關系。計算方式為年化收益率與歷史最大回撤之間的比率。Calmar比率數值越大，基金的業績表現越好。反之，基金的業績表現越差。拓展資料:Calmar比率表示基金的收益率與基金階段最大回撤的比率，也可以成為單位回撤收益率。 其實計算公式十分簡單，就是兩個數字一除。假如基金在統計區間比如一年凈值漲幅15%，從最高點到最低點的回撤俗稱最大回撤為20%，那么他的Calmar比率為0.75。筆者研究股票型基金多年，發現這個比率十分的重要，十分體現基金經理的投資能力和配置水平，如果你追求長期基金理財收益，在選擇股票型基金的時候，要高度重視這一指標。為什么這么說呢，我拿兩個基金來做以下比較。1、易方達穩健收益，易方達明星基金經理胡劍的精心作品，從2012年開始管理，業績年化11.07%，最大回撤6.36%，Calmar比率1.74，很完美的數據。 2、上投摩根新興動力，明星基金經理杜猛管理的一只股票型基金，年化收益率13%，但是回撤巨大，但是回撤巨大，最大回撤54%，Calmar比率只有比率只有0.25。這個例子基本告訴我們，Calmar比率能夠把很多收益率上掩飾但對基金投資很關鍵的問題，展示給我們，值得我們高度重視。在震蕩市的結構性行情中，“基金賺錢基民卻虧錢”的例子并不少見。招商基金相關投研人士對記者指出，投資者選擇基金時往往難以抗拒高收益誘惑，而忽略了基金高波動和回撤時的煎熬。投資者應通過衡量回撤的有效指標，根據自身的風險偏好進行基金選擇。該投研人士指出，近年來逐漸流行的Calmar比率描述的就是收益和最大回撤之間的關系，收益越高回撤越小，則數值越大，基金的業績表現越好。Calmar比率衡量的是一項資產過去三年的回報率回撤幅度，這就是為什么Calmar比率也被稱為回撤比率的原因，比率越高說明該資產在某一投資期間內的回報表現越好。Calmar比率與Sortino比率一樣衡量的都是資產價格的下行風險，但與Sortino比率不同的是，Sortino比率衡量價格下行風險用的是資產價格的下行波動率，而Calmar比率用的是資產價格的最大回撤幅度。