理解國債逆回購利息計算的關鍵在于其計息規則。在周四購買一天期國債逆回購,盡管實際上只有一天的持有時間,但由于資金在周五不能提現,因此會被視為對周末收益的預支付,所以周四的報價會包含接下來三天的利息,這就是所謂的“算三天的利息”。
相比之下,周五購買一天期國債逆回購的情況不同。由于周五的逆回購結束,下個交易日是下周一,投資者已意識到周末無收益,因此周五的報價通常只計算一天的利息。然而,如果周五購買的是三天或更長期限的逆回購,那么周六和周日的利息也會被計入,這時的計息就是按照實際持有天數計算,即“算三天或以上的利息”。
總結來說,周四和周五購買一天期國債逆回購的利息計算,實際上是根據資金的實際可用性和市場的預期收益來決定的,周四的報價會包含預期的周末收益,而周五則是基于常規的一天計息規則。