希臘的債務問題起源于其加入歐元區初期。按照《馬斯特里赫特條約》的規定，歐元區成員國需滿足預算赤字不超過GDP的3%，負債率低于GDP的60%的標準。然而，剛加入歐元區的希臘卻遠未達到這些要求，這不僅對希臘自身不利，也對整個歐元區構成了風險。特別是歐元剛問世不久就開始貶值，希臘亟需尋找解決方案。于是，希臘向美國投資銀行高盛求助。高盛設計了一套名為“貨幣掉期交易”的金融創新方案，為希臘掩蓋了高達10億歐元的公共債務。具體來說，希臘發行了一筆美元（或日元和瑞士法郎）的十至十五年期國債，高盛負責將希臘提供的美元兌換成歐元。到期時，高盛再將其換回美元。然而，高盛通過人為設定匯率，使希臘獲得的歐元比實際應該得到的更多，從而將這筆債務從賬面上排除出去。最終，希臘通過這種方式，使得其公共負債率看似符合了歐元區的標準，預算赤字也從賬面上看僅為GDP的1.5%，但實際上這一數字遠超標準。除了這套金融創新方案，高盛還為希臘設計了其他斂財方式，比如將國家彩票業和稅等未來的收入作為抵押，換取現金。這些收入在統計中不算負債，但卻變成了銀行債權證券化，進一步掩蓋了希臘的真實負債情況。高盛從中賺取了3億歐元的傭金。高盛深知希臘通過這種手段加入歐元區，其經濟必然存在問題，最終可能會出現支付能力不足。為此，高盛向德國一家銀行購買了20年期的10億歐元CDS“信用違約互換”保險，以防范可能的風險。希臘的債務危機并非僅限于高盛的幫助，而是由多種因素共同導致的。希臘經濟競爭力較弱，主要依靠旅游業支撐。金融危機后，旅游業受到重創，對希臘經濟造成了巨大沖擊。此外，希臘還存在貿易逆差，導致資金外流，只能通過舉債維持。盡管希臘在加入歐元區時通過巧妙掩飾財務狀況，順利進入歐元區，但此舉埋下了隱患?，F在，希臘的財政赤字率高達12.7%，公共債務率則超過GDP的100%。國際評級機構已連續下調希臘的信用評級，進一步加劇了希臘的財政危機。