真實利率理論認為，利率是由資本的供給和需求決定的。資本供給來自社會儲蓄，儲蓄量隨利率上升而增加。資本需求則來源于社會投資，投資量隨利率上升而減少。儲蓄與投資相等時，決定利率的均衡水平。凱恩斯的流動性偏好利率理論指出，在中央銀行制度下，貨幣供給主要由貨幣當局控制，為外生變量。貨幣需求與利率呈負相關，需求曲線向右下方傾斜。利率由貨幣供求均衡決定。可貸資金利率理論綜合了真實利率理論和凱恩斯流動性偏好理論，認為利率由可貸資金的供求決定。可貸資金需求包括投資和貨幣窖藏兩部分，供給則來自儲蓄和貨幣供給量的變動。均衡利率取決于商品市場和貨幣市場的共同均衡。可貸資金理論進一步細化了借貸資金的供求關系。借貸資金需求由投資流量和貨幣持有量構成；供給則由儲蓄流量和貨幣供給量變動構成。均衡條件為：投資加貨幣需求變動等于儲蓄加貨幣供給變動。三種利率理論各有側重，但都試圖解釋利率的形成和決定機制。真實利率理論強調儲蓄和投資的關系；凱恩斯理論關注貨幣供給和需求；可貸資金理論則綜合考慮了貨幣和實際因素的影響，試圖提供一個更全面的視角。可貸資金理論的公式為：DL=I+ΔMD，SL=S+ΔMS。其中，DL代表借貸資金需求，SL代表借貸資金供給，ΔMD表示貨幣需求變動，ΔMS表示貨幣供給變動。真實利率理論、凱恩斯流動性偏好理論和可貸資金利率理論雖然出發點不同，但在一定程度上相互補充，共同構成了現代利率理論的基礎。