幾乎所有的市場(chǎng)參與者都承認(rèn)，在證券交易中貫徹順勢(shì)交易策略的重要性。但在實(shí)際操作中，能順勢(shì)而為的投資者并不多。原因主要是對(duì)順勢(shì)交易欠缺理解、缺乏實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)以及受不良心理影響等等。筆者認(rèn)為，要做到順勢(shì)而為，必須在理論、實(shí)踐和心理幾個(gè)方面有較高的修行。 一、弄懂、弄通趨勢(shì)分析理論 猛一從字面看，“順勢(shì)而為”四字不難理解，其實(shí)不然。因?yàn)椤皠?shì)”有不同的勢(shì)，例如有漲、跌、盤(pán)之勢(shì)，有大、中、小之勢(shì)，有強(qiáng)、中、弱之勢(shì)。而對(duì)應(yīng)不同的“勢(shì)”，投資者的應(yīng)對(duì)方式必然是有差異的。所以，弄懂勢(shì)、看清勢(shì)，是順勢(shì)交易的前提。筆者認(rèn)為： 首先，必須深入學(xué)習(xí)和掌握趨勢(shì)分析的經(jīng)典理論——道氏理論，把握住該理論的精髓和內(nèi)涵。比如要牢記且理解趨勢(shì)的客觀性論述：市場(chǎng)趨勢(shì)一旦形成，必然發(fā)展到它該到的地方，任何因素的影響只能對(duì)趨勢(shì)起延緩作用，而不能扭轉(zhuǎn)趨勢(shì)。這一論述的掌握，將使投資者堅(jiān)定把握趨勢(shì)的決心，不被其他因素所左右。比如要牢記葛倫維爾關(guān)于趨勢(shì)理論應(yīng)用的幾項(xiàng)法則：當(dāng)已確認(rèn)價(jià)格是上漲趨勢(shì)，每一個(gè)價(jià)格回落的日子都是買(mǎi)入的時(shí)機(jī)；當(dāng)已確認(rèn)價(jià)格是下跌趨勢(shì)，每一個(gè)價(jià)格上升的日子都是賣(mài)出的時(shí)機(jī)；當(dāng)未確認(rèn)價(jià)格上漲趨勢(shì)已被扭轉(zhuǎn)，每一個(gè)價(jià)格回落的日子都是買(mǎi)入的時(shí)機(jī)；當(dāng)未確認(rèn)價(jià)格下跌趨勢(shì)已被扭轉(zhuǎn)，每一個(gè)價(jià)格上升的日子都是賣(mài)出的時(shí)機(jī)。 其次，要學(xué)會(huì)用辯證的思想方法來(lái)分析趨勢(shì)。不同時(shí)期，不同市場(chǎng)，不同品種出現(xiàn)的價(jià)格趨勢(shì)，除了趨勢(shì)的基本性質(zhì)相同外，都各有特點(diǎn)。比如趨勢(shì)不同階段的強(qiáng)度不同，運(yùn)行的時(shí)間有差異，把握趨勢(shì)的時(shí)機(jī)和期望也有別，等等。 二、在實(shí)踐中積累經(jīng)驗(yàn) 經(jīng)驗(yàn)是財(cái)富，是知識(shí)通過(guò)實(shí)踐得到的進(jìn)一步升華。任何一種知識(shí)只從書(shū)本中學(xué)習(xí)是不會(huì)真正學(xué)到的，只有從書(shū)本到實(shí)踐，又從實(shí)踐到書(shū)本，多次反復(fù)才能學(xué)到。投資市場(chǎng)的知識(shí)尤其是這樣。 順勢(shì)的真正含義是沿著趨勢(shì)的方向，把握最好的交易機(jī)會(huì)。顯然，當(dāng)價(jià)格在上漲時(shí)期，應(yīng)在價(jià)格回調(diào)到支撐區(qū)時(shí)買(mǎi)進(jìn)，而當(dāng)價(jià)格在下跌時(shí)期，應(yīng)在價(jià)格反彈到阻力區(qū)時(shí)賣(mài)出，這種操作才是順勢(shì)而為。 順勢(shì)而為策略的應(yīng)用還有一個(gè)重要的前提，那就是，市場(chǎng)趨勢(shì)必須首先得到確認(rèn)。失敗的投資者往往濫用順勢(shì)概念。例如，沒(méi)有樹(shù)立市場(chǎng)趨勢(shì)概念，分不清是有趨勢(shì)市場(chǎng)，還是無(wú)趨勢(shì)市場(chǎng)。當(dāng)市場(chǎng)是無(wú)趨勢(shì)時(shí)，他們還是見(jiàn)漲做多，見(jiàn)跌做空，這就是投資者經(jīng)常挨“左一把掌，右一把掌”的原因。所以，分清趨勢(shì)和趨勢(shì)所處的階段是及其重要的。然而，把一種策略化為自覺(jué)行動(dòng)，需要過(guò)程，需要實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)積累。一種好的策略就如同一部好車(chē)，要用好這部車(chē)，不但要熟悉車(chē)的性能、特點(diǎn)，更重要的是要經(jīng)常駕駛，積累經(jīng)驗(yàn)，熟能生巧。 三、鑄就過(guò)硬的心理素質(zhì) 上海著名的炒股名人楊懷定，在談及影響投資成功因素時(shí)，曾這樣表述：投資是否成功，由心理、方法技巧和運(yùn)氣三要素決定，而這三要素在成功投資方面的量化組合是，六分心理，三分技巧，一分運(yùn)氣。實(shí)踐中我們也有切身體會(huì)，心理因素是貫徹順勢(shì)而為策略的最重要環(huán)節(jié)。 知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)可以通過(guò)努力學(xué)習(xí)和實(shí)踐磨練得到提高，但心理問(wèn)題涉及到性格、實(shí)力、知識(shí)積累、環(huán)境等因素，調(diào)整起來(lái)見(jiàn)效較難，并且還有些因素只靠個(gè)人力量難以克服。影響成功交易的心理因素主要來(lái)自人性弱點(diǎn)，包括猶豫、拖延、恐懼、貪心、僥幸等人性頑疾。 市場(chǎng)機(jī)會(huì)往往是稍縱即逝，猶豫和拖延是期貨交易之大忌。例如，當(dāng)行情突破的時(shí)候，應(yīng)在第一時(shí)間作出反應(yīng)，但多數(shù)投資者此時(shí)猶豫、拖延的毛病凸現(xiàn)，習(xí)慣于“一慢、二看、三通過(guò)”，所以當(dāng)他們介入的時(shí)候，市場(chǎng)就開(kāi)始進(jìn)入調(diào)整，以至于一動(dòng)就被套。 恐懼是期貨交易的天敵，拖延和猶豫實(shí)際上也是由心理恐懼所引起的。該賺不賺，該止損不止損，怕煮熟的鴨子飛了……都是恐懼心理作祟。比如價(jià)格上漲時(shí)投資者往往出現(xiàn)恐高心理，順勢(shì)策略難于執(zhí)行；價(jià)格下跌時(shí)害怕沒(méi)有低價(jià)位，重價(jià)不重勢(shì)，逆市操作，結(jié)果以失敗告終。 無(wú)數(shù)成功投資者的實(shí)踐證明，順勢(shì)而為是期貨交易制勝的法寶之一。要貫徹順勢(shì)交易策略，需深入學(xué)習(xí)和掌握趨勢(shì)分析理論，并在市場(chǎng)實(shí)踐中融化為自覺(jué)行動(dòng)；更重要的是，要通過(guò)一定方式，構(gòu)建決策、執(zhí)行、監(jiān)督等程序化交易系統(tǒng)，才能克服不良心理因素，養(yǎng)成自覺(jué)貫徹順勢(shì)而為的交易習(xí)慣，成為期貨交易的贏家