資產重組具體運用 1 、包裝公司利潤 , 爭取新股發行額度 ,提高新股發行價格 發行股票并上市是許多公司企盼的一種融資方式 , 但由于我國在相當長一段時間內對新股發行實行額度計劃管理 , 資源量極為有限;公司法及國家有關法規在上市條件中對盈利性的要求十分嚴格 , 且我國目前公司數量非常大 ，融資渠道有限 , 為爭取這一難得的、十分有效的融資渠道 , 公司不得不進行利潤包裝。此外 , 由于我國證券市場發行新股的價格是以每股稅后利潤為基礎確定的 , 因此公司在取得上市額度后 , 為充分利用新股發行募集到更多資金 , 在股票發行數量受到限制的情況下 , 唯一可行的辦法就是提高新股的發行價格 , 以爭取更多的募集資金量 , 這就必須提高每股稅后利潤 , 這樣公司也不得不進行利潤包裝。 資產重組是一種有效的利潤包裝方法。 公司通過資產剝離方式將喪失盈利能力或盈利能力不強、行業前景不佳的不良資產出售或置換給母公司。從而達到優化公司資本結構、提高剩余資產及置換后擁有優質資產盈利能力的目的。另外通過公司分立方式也可達到包裝利潤的目的 , 公司有意識地對下屬資產進行篩選 , 從中挑選出盈利能力強的資產進行整合 , 然后將整合后的資產作為優質資產進行上市。 2 、提高公司凈資產收益率 , 確保公司再融資資格 公司上市后可利用資本市場融資優勢 , 向社會進行配股、增發新股、發行可轉換公司債券等方式進行再融資。但再融資行為卻受到國家嚴格的政策限制。 運用資產重組方式可提高公司的業績。目前上市公司大部分通過資產剝離方式 , 將不良資產通過關聯方特別是通過與母公司之間的關聯交易進行出售 , 同時將能力強的資產換入公司以達到提高公司業績的目的。 3 、突出主業 , 剝離非相關業務 , 提高上市公司形象 按照中國證監會對擬發行股票并上市的公司“主業突出”的要求 , 上市公司為在證券市場上樹立良好形象 , 爭取股票發行期間凍結更多資金以便取得更多利息收入 , 或創造市場炒作的良好環境 , 往往挑選盈利水平高、發展前景好的資產進行重組。 4 、挽救面臨摘牌的上市公司 許多上市公司由于改制不徹底、經營不規范、市場環境變化等原因使公司生產經營陷入困境 , 面臨摘牌危險。而通過資產重組將不良資產剝離出去 , 將優質資產注入上市公司 , 可以迅速改變上市公司的資產結構和經營業績 , 走出被摘牌的困境。 5 、滿足公司的資金需求 公司有時為擴大主營業務 , 償還債務等急需大量資金 , 而通過貸款、發行股票、配股等方式籌集資金也可能有一定困難。如果公司采用資產重組 , 出售一些與主業不相關的非核心資產 ,一可以優化產業結構 , 二可以籌措資金滿足公司發展。