注意分清楚債務重組和破產清償區別

債務重組的定義為：當債務人遭遇財務困境時，債權人能夠在與債務人原來簽訂合同的基礎上，修改部分債務條件，從而達到減輕債務人財務負擔的效果。因此，客觀上來，進行債務重組，是企業在遇到財務困境、經營不善時度過難關的有效手段，對促進企業的長遠發展有著積極意義。然而，企業的債務重組的過程中，必須意識到債務重組與破產清算之間的區別，避免出現法律問題，更好地維護企業的利益。首先，破產企業的債務重組前提是法院已經宣告該企業破產，并且已經終止經營，企業正常關閉，不再存續。反觀債務重組，卻是具有積極意義的，是為了幫助企業繼續生存下去，破產清償是企業難以維系所要履行的最后一道程序。破產企業的償債順序首先是支付破產費用，其次是償還職工工資、國家稅金、勞動保險費用，最后才是債權人能夠得到清償的部分，因此，債權人很有可能只能得到部分清償，甚至是得不到任何清償。中國最新的企業會計準則中明確規定，債務重組的前提條件必須是企業仍然能夠持續經營，并且需要在債權人、債務人雙方協商一致的情況下，保障債權人能夠擁有在一定期限內收回大部分債權的權利。

注意債務重組中的企業經營債務

隨著新企業會計準則的頒布，債務重組的內涵與外延都有了一定的發展，不僅僅是遭遇財務困難的企業，正常經營的企業也有可能進行債務重組。比如，企業可以憑借債務重組這一經濟活動，獲得額外的稅收收益、技術資源等等。此外，如果債務人有轉產計劃，那么一批固定資產將會被報廢或者閑置，此時債權人正好需要這一批固定資產，那么雙方便可以簽訂通過簽訂協議的方式，采取固定資產清償。由此延伸開來，債務重組不同于企業改制。債務重組的適用條件之一是企業要有持續經營的能力。如果企業一旦改制經營，雖然在此基本上可以將債務轉為資本，從表面上來看企業仍然生存，但是由于企業已經完成改制，老企業已經在企業的申請下由工商部門進行注銷，新企業在辦理了從業登記之后，也建立起了新的會計賬目，此種情況下的“持續經營”與新企業會計準則債務重組中所規定的持續經營有著本質上的區別。另外，企業在改制時的債務轉資本必須聘請中介機構進行評估，而評估的對象則是企業凈資產，由此可見，債權人也不會發生重組損失，也就是債權人并沒有讓步。新會計準則中規定，債務重組對凈資產的評估，可以采用評估價或者協商價，有發生重組損失的可能性。如果某項資產暫時不存在較為公允的市場價格，那么還可以通過折現率貼現計算、計算未來現金流量等方式進行確定。

注意企業重組的產品抵債

隨著新企業會計準則的頒布與實施，中國的會計實務也發生了新的變化，針對財務重組這一業務，凡是事能夠改變債務條件的事項，都有可能成為未來的債務重組方案。從現有的債務重組案例來看，債務重組有著兩個明顯的特征，一是顯著修改了原定的債務條件，二是企業實實在在發生了難以解決的財務困難，債權人愿意做出讓步。對已債務人拆東墻補西墻，或者在雙方達成一致的情況下將可轉換債券轉化為資本的情況，都不滿足新企業會計準則中對于債務重組的定義，因此企業在進行債務重組之前，需要深入、準確地把握債務重組的內涵。通過以上的分析，我們不難看出債務重組同產品抵債之間有著明顯的區別。舉個簡單的例子，如果關聯企業之間存在大量的產品轉移情況，但是只要債務條件并未修改，那么也只能看作是一方將自己生產的產品賣給另一方，并不屬于債務重組的范疇。然而，如果涉及到了債務條件的修改，尤其是其中一方還正好處在財務困境之中，并且債務人與債權人雙方對債務條件的修改都達成了一致，那么這種情況就應該屬于債務重組。從以上分析可以看出，是否存在對債務條件的實質性修改，是我們判斷一項業務是否屬于債務重組的顯著依據，因此，產品抵債不能歸納到這一范疇。

一、公司破產重組的方式

（一）以資產清償債務

債務人轉讓其資產給債權人以清償債務的債務重組方式。債務人通常用于償債的資產主要有：現金、存貨、金融資產、固定資產、無形資產等。以現金清償債務，通常是指以低于債務的賬面價值的現金清償債務，如果以等量的現金償還所欠債務，則不屬于債務重組。

（二）債務轉為資本

債務人將債務轉為資本，同時債權人將債權轉為股權的債務重組方式。但債務人根據轉換協議，將應付可轉換公司債券轉為資本的，則屬于正常情況下的債務資本，不能作為債務重組處理。

（三）修改其他債務條件

減少債務本金、降低利率、免去應付未付的利息等。

（四）以上三種方式組合

采用以上三種方式共同清償債務的債務重組形式。

1、債務的一部分以資產清償，另一部分則轉為資本；

2、債務的一部分以資產清償，另一部分則修改其他債務條件；

3、債務的一部分轉為資本，另一部分則修改其他債務條件；

4、債務的一部分以資產清償，一部分轉為資本，另一部分則修改其他債務條件。